グレイ・レディ (The Grey Lady) は、ホグワーツ魔法魔術学校に棲むレイブンクロー寮の幽霊である。彼女の生前の名前はヘレナ・レイブンクロー (Helena Ravenclaw) であり、ホグワーツ創設者の一人、ロウェナ・レイブンクローの一人娘である。物語の終盤において、ヴォルデモート卿の分霊箱の一つであるレイブンクローの髪飾りの隠し場所をハリー・ポッターに明かすという、極めて重要な役割を果たした。
ヘレナは、偉大な魔女であった母ロウェナ・レイブンクローに対し、強い羨望と対抗心を抱いて育った。母の知恵と名声を超えたいという野心から、所有者に叡智を授けるとされる母のレイブンクローの髪飾りを盗み出し、アルバニアの森へと逃亡した。 この裏切りに母ロウェナは深く心を痛め、娘が髪飾りを盗んだという事実を誰にも明かさず、重い病の床に就いた。死期を悟った彼女は、娘に一目会いたいと願い、かねてよりヘレナに恋心を抱いていた血まみれ男爵に、彼女を連れ戻すよう依頼した。
アルバニアでヘレナを発見した血まみれ男爵は、共に帰るよう説得したが、彼女はこれを頑なに拒否した。逆上した男爵はヘレナを刺殺し、直後に自らの行いを悔いて自害した。その後、二人は幽霊となってホグワーツ城に戻り、ヘレナは「グレイ・レディ」として、男爵はスリザリン寮の幽霊「血まみれ男爵」として城を彷徨うことになった。 幽霊となった彼女は、生前の裏切りと悲劇的な死への後悔から、特に他寮の生徒に対しては心を閉ざし、髪飾りの行方については何世紀にもわたって沈黙を貫いた。しかし、学生時代のトム・マールヴォロ・リドルが巧みな言葉で彼女に近づき、髪飾りの隠し場所を聞き出すことに成功する。リドルは髪飾りを手に入れると、それを分霊箱へと変えてしまった。
第二次魔法戦争の最終局面で、ハリー・ポッターは分霊箱となったレイブンクローの髪飾りを探し、グレイ・レディに助けを求めた。当初、彼女はかつてリドルに騙された経験から協力を拒んだが、ハリーが髪飾りを「破壊する」という純粋な目的を語り、彼女の苦悩に共感を示したことで、ついに心を開く。 彼女は、髪飾りがホグワーツ城内の「あらゆるものが隠されている部屋」、すなわち必要の部屋に隠されていることをハリーに明かした。この情報が、ヴォルデモート卿を滅ぼすための決定的な一歩となった。
生前の魔法使いとしての能力は具体的に描写されていないが、レイブンクローの創設者の娘であることから、相応の才能を持っていたと考えられる。幽霊としては、壁や物体を通り抜ける、浮遊するといった標準的な能力を持つ。